Opciones de tipo de cambio

Son operaciones de cobertura en las que se adquiere el derecho de comprar/vender divisas a una tasa de cambio definida (precio strike) en una fecha determinada a cambio de pagar una prima en la fecha de negociación. Por eso permiten protegerse contra movimientos adversos del tipo de cambio.

• Está hecho a la medida por lo que el monto, fecha y modalidad es la que se ajusta exactamente a las necesidades de cada cliente.

• Sí el cliente compra la opción, tiene el derecho, es decir tiene la posibilidad de decidir si lo ejerce o no. Si vende el derecho, está obligado a comprar o vender.

• En los contratos de derivados existen dos tipos de liquidación: Con entrega (delivery) y sin entrega (non delivery forward).

Opción con entrega (delivery)

• Opción con entrega existe intercambio real de las dos divisas al precio y fecha pactados al momento de la negociación. Esta operación se constituye en una operación cambiaria, por lo cual deben entregarse los soportes al momento del cierre de la operación.

Opción sin entrega (non delivery forward - NDF)

• Es un contrato a plazo, mediante el cual una de las partes entrega a la otra la diferencia en moneda legal entre la tasa a futuro pactada y una tasa de referencia acordada al vencimiento del mismo. Generalmente, la tasa de referencia es la TRM para las operaciones USD/COP.

• Firmar el contrato marco para operaciones.

• Si el cliente va a vender la opción, debe tener cupo de crédito disponible al momento del cierre.

• Entender las condiciones del producto de cobertura.